Fonctionnement et choix du meilleur compte-titres ordinaire

Le compte-titres ordinaire (CTO) est l’enveloppe la plus souple pour investir en bourse, avec un univers d’investissement plus large que le PEA : actions, obligations, matières premières, cryptomonnaies, etc. Ici vous saurez tout pour bien vous lancer : choisissez le meilleur compte-titres ordinaire, comprenez son fonctionnement et maitrisez la fiscalité.

Avant tout, sachez que l’argent déposé sur le CTO n’est pas bloqué. En effet, vous pouvez effectuer librement et à tout moment des virements entrants et sortants vers votre compte courant. De plus, il n’y a pas de limite d’encours, de versement et de CTO détenus.

SOMMAIRE

• Le CTO : le meilleur compte pour investir sur les marchés mondiaux
• Les critères pour bien choisir votre CTO
• Choisir le meilleur courtier pour son compte-titre ordinaire
• Comment passer un ordre ?
• Fiscalité du CTO

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LE CHOIX DES LECTEURS
De nombreux internautes s’interrogent sur le choix du courtier pour investir en bourse. Depuis 5 ans, nous avons d’excellents retours sur :
– Saxo Banque aussi bien pour son niveau de services que pour ses tarifs (voir ici l’offre CTO Saxo Banque).
– Sinon, Fortuneo (voir l’offre) peut être une alternative pour les épargnants souhaitant une banque plutôt qu’un courtier spécialisé.

📌 Investir comporte un risque de perte. D’ailleurs, cela est valable en bourse, mais aussi sur tous les investissements financiers et immobiliers. Donc nous rappelons qu’il faut bien diversifier et déterminer son allocation patrimoniale.

Le CTO : le meilleur compte pour investir sur les marchés mondiaux

Vous ne voulez pas vous contenter d’investir en France et en Europe avec le PEA ? Les meilleurs comptes-titres vous permettront d’investir dans le monde entier !

Note de Nicolas : cela dit, on rappelle que le PEA permet aussi d’investir dans le monde entier grâce aux ETF. Et avec une meilleure fiscalité que le CTO. Donc cela reste la 1ère enveloppe à ouvrir pour investir en bourse, lisez notre article : les meilleurs PEA.

Apple : + 800 % en 10 ans. Profitez des performances exceptionnelles des entreprises technologiques outre-Atlantique

Oui, vous avez bien lu, la valeur de l’action Apple a été multipliée par 9 en 10 ans. L’économie est en perpétuel mouvement, ce que Joseph Schumpeter appelle la destruction créatrice. Les grandes entreprises de demain ne seront pas forcément celles d’aujourd’hui.

Facebook a été créé en 2004. Aujourd’hui, la capitalisation de Meta (ex Facebook) représente désormais plus de 6 fois celle d’IBM, une grand-mère plus que centenaire. 

💡Ce sont de simples exemples. Mais si vous êtes convaincu que la micro-électronique, l’informatique, les algorithmes, l’intelligence artificielle et les services internet vont continuer à capter une part croissante des richesses créées dans le monde, alors il est opportun d’investir dans les nouvelles entreprises de ces secteurs. C’est une surprise pour personne, beaucoup de ces entreprises sont localisées outre-Atlantique. Qui ne connaît pas la Silicon Valley ?

Investir dans le reste du monde

Si le PEA est une excellente solution pour loger des actions européennes (ou des trackers et ETF de toutes les régions du monde), vous devrez obligatoirement ouvrir un CTO pour accéder à toutes les places boursières mondiales.

Par exemple, vous êtes peut-être convaincu que les USA ou l’Asie vont continuer de croître à un rythme soutenu dans les années qui viennent ? Et naturellement, vous souhaitez profiter de cette forte croissance en investissant directement sur ces marchés. Le CTO est aussi la solution.

💡Si on place à long terme et sur des valeurs éligibles (France, Europe, trackers mondiaux), il faut privilégier le PEA pour ses avantages fiscaux. Le CTO est moins limité, on peut acheter des titres non éligibles PEA mais la fiscalité est un peu moins favorable. Le CTO est adapté entre autres pour les actions US en direct et les positions spéculatives sur matières premières (certificat Brent 2124s par exemple) et devises. Bref, tout ce qui ne peut pas être logé en PEA ou PEA-PME.

➡️ Attention à bien choisir son broker : bonne interface, pas de droits de garde, frais sur transaction raisonnables (Saxo Banque est notre courtier préféré).

Note de Nicolas : par ailleurs, le CTO vous permet également d’investir sur l’or (certificat ou tracker or), le pétrole (certificat Brent) et les cryptomonnaies (trackers Bitcoin et Ethereum : les meilleurs ETN et ETF cryptos). C’est ce que je fais à titre personnel, pour diversifier mes investissements en dehors des actions.

Les critères pour bien choisir votre CTO

On vous explique comment choisir parmi les meilleurs comptes-titres pour investir. Car un bon investisseur doit utiliser un bon outil.

➡️ Pour sélectionner le meilleur broker adapté à vos besoins, comparez bien :

• Une interface simple, fonctionnelle et agréable.
• L’accès aux marchés souhaités (US, Asie, Europe, monde, etc).
• Pas de droits de garde ni frais d’inactivité.
• Des frais de transaction raisonnables.

Attention aux frais du CTO

Aussi appelés frais de courtage, les frais de transaction sont les frais prélevés par votre courtier à chaque ordre exécuté (rassurez-vous, un ordre placé non exécuté n’est pas facturé). Ils s’appliquent à l’achat et à la vente.

🔎 Sachez que les frais dépendent du montant de l’ordre et il y a des effets de seuil, alors essayez de déterminer quel sera le montant moyen de vos ordres. Plutôt 100 € ? 500 € ? 1 000 € ? 5 000 € ? Plus de 10 000 € ? Certains brokers sont mieux placés pour les ordres importants et d’autres pour les petits ordres… d’où notre comparatif des meilleurs CTO ci-dessous.

Choisir le meilleur courtier pour son compte-titres ordinaire

Quel est le meilleur compte-titres ? Faut-il se tourner vers une banque ou un courtier spécialisé pour le CTO ?

Notre comparatif des meilleurs CTO

Vous trouverez dans ce comparatif nos courtiers préférés pour le compte-titres ordinaire. Il y a des banques en ligne (Fortuneo) et des courtiers spécialisés (Saxo, Trade Republic, Degiro et Bourse Direct). Sachez que les banques traditionnelles “en dur” ont été éliminées : leurs tarifs sont rédhibitoires, ne partez pas avec un handicap !

Note d’information : l’investissement en actions comporte un risque de perte en capital. En cas de doute, et notamment si vous disposez d’un capital important à investir, il peut être judicieux de vous faire accompagner par un expert financier : conseiller en gestion de patrimoine indépendant, gestion conseillée, gestion pilotée, etc.

➡️ Le CTO Saxo Banque (voir ici leur interface) remporte la première place de notre classement des meilleurs comptes-titres grâce à un excellent rapport qualité / prix :

• un tarif très clair et ultra compétitif ;
• un plan d’épargne programmé (“PEPS”) avec 0 frais d’achat ! Par exemple 200 € d’ETF World par mois, idéal pour investir régulièrement comme on le recommande sur ADI avec une épargne automatique ;
• un univers d’investissement étendu, avec l’accès à de nombreuses places boursières ;
• un compte en devises pour encaisser des dividendes étrangers et des plus-values de cession à réinvestir sans opération de change intermédiaire ;
• une interface moderne avec une prise en main conviviale ;
• les liquidités rémunérées (à partir de 10 000 € de liquidités) ;
• Saxo fournit un IFU pour faciliter les déclarations fiscales ;
• un excellent service client.

Note de Nicolas : je suis client Saxo depuis une dizaine d’années et ravi ! D’autres courtiers ont fait leur apparition ces dernières années (XTB notamment) mais ils nous semblent moins adaptés au grand public. Car ils “poussent au crime” (mettent en avant des produits dérivés très risqués), les interfaces sont trop complexes, ou l’IFU n’est pas fourni (Imprimé Fiscal Unique envoyé par le courtier au client pour aider à la déclaration fiscale).

Note de Ludovic : je suis client Interactive Brokers (IB) depuis 2022. Je connaissais de nom avant. IB existe depuis 1994 et compte près de 2 millions de clients dans le monde ! Mon expérience utilisateur est excellente, mon courtier en bourse préféré (j’en ai connu 5 avant) : frais les plus bas du marché (y compris frais de change, seulement 0,002 % !), professionnalisme du service client, des services et outils avancés pour suivre notre portefeuille (graphiques d’allocation géographique et sectorielle, rapports, etc.). Seul bémol qui l’écarte de notre comparatif : l’interface et très complète et difficile à maitriser pour un débutant, cela s’adresse aux professionnels ou investisseurs aguerris. De plus, il faut être à l’aise avec l’anglais car c’est la langue principale du site (voir le site) et du service client. Notre avis Interactive Brockers.

🔎 2 écoles pour choisir votre courtier en bourse

• École confort : vous voulez tout centraliser chez Fortuneo (voir l’offre). C’est votre banque, vous y avez votre compte-courant, la CB, d’autres produits d’épargne. C’est plus pratique pour vous, quitte à payer vos ordres plus chers. Attention chez Fortuneo, il faut être très actif (la formule “Trader actif” exige plus de 30 ordres par mois) pour obtenir ce tarif sur les bourses américaines, sinon les frais dépassent les 50 € par ordre !
• École optimisation : par souci d’économie, vous préférez opter pour un courtier spécialisé en bourse (Saxo Banque en 1ère position). Ainsi vous bénéficiez des frais d’ordres les plus compétitifs et d’une interface plus conviviale sur smartphone ou ordinateur.

Avis de Nicolas : Saxo Banque (voir les frais et services) fait fort et a écrasé la concurrence : des frais très compétitifs, l’accès à de nombreuses places boursières, la possibilité de mettre en place un plan d’investissement automatique avec des ordres gratuits, sans rogner sur la qualité du service client ! Et les espèces non investies au-delà de 10 000 € sont rémunérées. C’est idéal pour notre méthode d’investissement passif en ETF. Rappelons que l’on peut détenir plusieurs comptes-titres, ce qui est conseillé pour avoir accès à tous les marchés et répartir nos investissements dans plusieurs établissements. Et si on n’a pas peur de l’anglais, Interactive Brokers est top pour les investisseurs les plus avertis et les professionnels.

Le compte-titres ordinaire en gestion pilotée

Finalement, vous appréhendez de passer vous-même des ordres et de choisir les titres et fonds sur lesquels investir ? Pour commencer, vous ne voulez pas “mettre les mains dans le cambouis” et préférez déléguer à un gestionnaire ?

Alors le CTO en gestion pilotée peut être une solution confortable et pédagogique. Mais sachez que le confort a un coût : 1,60 % de frais de gestion par an tout compris (frais de mandat + frais des fonds) chez Yomoni qui offre la meilleure gestion pilotée selon nous.

Structurellement, Yomoni est moins cher que ses concurrents qui préfèrent investir en fonds actifs très chargés en frais plutôt qu’en ETF. Et cette gestion pilotée est souple, car vous pouvez choisir un profil du plus défensif (profil 3) au plus offensif (profil 10) et changer de profil quand vous voulez.

💡On peut détenir plusieurs CTO, donc on peut aussi avoir un CTO “bac à sable” que l’on gère de façon autonome, et un autre CTO en gestion pilotée.

Comment passer un ordre ?

Vous avez choisi votre broker et vous avez ouvert votre CTO avec quelques euros. Maintenant que vous êtes client, vous êtes prêt à passer votre premier ordre pour investir en bourse ?

➡️ Nous vous expliquons ici comment passer un ordre en bourse, avec un exemple pas-à-pas. Notez que le passage d’ordre sur un CTO se déroule de la même manière que pour un PEA.

La fiscalité du CTO

Le CTO n’est pas une niche fiscale comme le PEA ou l’assurance vie. Ici, c’est le régime général qui s’applique aux cessions d’actions, de parts sociales et de fonds communs de placement (FCP), ainsi qu’aux OPCVM composés à au moins 75 % de ces titres.

Flat tax par défaut à compter de 2018 : prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 %, aussi bien sur les dividendes que sur les plus-values. Sachez qu’il est possible d’opter pour le barème progressif à l’impôt sur le revenu (IR) pour une éventuelle régularisation, au moment de la déclaration annuelle des revenus.

Imposition des dividendes

Depuis 2018, les dividendes sont soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 %, aussi appelé flat tax. Le PFU inclut les 12,80 % d’acompte sur l’impôt et les prélèvements sociaux de 17,20 %.

En pratique, le PFU est prélevé à la source au moment du versement des dividendes (acompte). Par exemple une société vous verse 1 000 € de dividendes en année N :

• Votre courtier va prélever 300 € à la source et vous verser 700 € de dividendes nets.
• En N+1 vous allez déclarer 1 000 € en 2DC. Et également en 2BH (pour éviter la double imposition des 17,20 % de prélèvements sociaux). Et 128 € en crédit d’impôt en 2CK (pour remboursement de l’acompte de 12,80 %).
• En N+1 il y aura éventuellement régularisation si vous optez finalement pour l’imposition au barème progressif de l’IR en cochant la case 2OP (possible de simuler pour voir directement si cette option est favorable).

Opter pour l’imposition au barème progressif ?

Si on opte pour l’imposition au barème de l’impôt sur le revenu (IR), on est alors imposé non pas au PFU (30 %) mais selon notre tranche marginale d’imposition (TMI de 0 % à 45 % selon nos revenus).

Et on bénéficie alors de l’abattement de 40 % des dividendes. De plus, en optant pour l’imposition au barème de l’IR, une partie de la CSG réglée (6,8 %) est déductible du revenu imposable.

💡En pratique, l’option barème progressif de l’IR est intéressante seulement si votre tranche marginale d’imposition (TMI) est faible (0 % ou 11 %). Voir le tableau plus bas.

Note de Nicolas : les dividendes des foncières (SIIC) ne bénéficient pas de cet abattement de 40 %, sauf éventuellement pour leur part d’activité relevant de la promotion immobilière.

Cas pratique : préférer l’imposition des dividendes au PFU ou au barème progressif ?

Calcul du taux global d’imposition des dividendes avec l’exemple de l’option au barème et une TMI de 11 % :

• 17,2 % de prélèvement sociaux,
• plus 6,6 % (abattement de 40 % sur la TMI à 11 %),
• moins 0,75 % (déduction de la CSG à 6,8 % du revenu imposable, soit 6,8 % x 11 %).
• Total : 23,05 %.

Pour l’imposition des dividendes, l’option au barème est donc bien préférable au PFU (30 %) si votre TMI est de 11 % : vous paierez alors 23,05 % d’impôts plutôt que 30 % au PFU. Donc vous bénéficierez d’une régularisation au moment de la déclaration de l’impôt sur le revenu en optant pour l’option barème progressif.

➡️ Voici l’imposition des dividendes reçus sur CTO, selon votre TMI et les 2 choix d’imposition :

Imposition des plus-values

Ce sont seulement les PV réalisées qui sont imposées, et non les PV latentes. Donc tant que vous n’avez pas vendu, il n’y a pas de PV réalisée, donc pas d’imposition.

Les plus-values (PV) réalisées sont imposées après imputation des pertes de l’année ET des éventuels reports des pertes des 10 années précédentes. Donc si au global vous avez eu plus de moins-values réalisées que de plus-values réalisées dans l’année, alors pas d’imposition.

En pratique, l’imposition se calcule au moment de la déclaration de revenus en N+1 quand on fait le bilan de l’année N (donc il n’y a pas de prélèvement à la source en N contrairement aux dividendes).

➡️ S’il y a PV globale il faut déclarer en case 3VG et si MV globale il faut déclarer en 3VH. De même que pour les dividendes, s’il y a plus-value globale alors elle sera imposée au PFU à 30 %.

💡On peut encore opter pour l’imposition au barème progressif à la tranche marginale d’imposition (+ 17,2 % de prélèvements sociaux). Option à privilégier quand on est non imposable ou en TMI 11 %.

Imposition des plus-values des titres acquis avant 2018

Dans ce cas seulement, pour des titres acquis avant le 1er janvier 2018, on bénéficie des abattements pour durée de détention si on choisit l’option d’imposition au barème progressif :

• 50 % d’abattement pour une durée de détention comprise entre 2 et 8 ans ;
• 65 % pour une durée de détention supérieure à 8 ans.

Si vous bénéficiez d’un abattement de 50 %, l’imposition au barème progressif est plus avantageuse (que le PFU 30 %) si votre TMI est de 0 % ou 11 %. Et systématiquement plus avantageuse si on bénéficie de l’abattement de 65 %.

La déclaration avec l’IFU (imprimé fiscal unique)

Rassurez-vous au sujet de la fiscalité du CTO qui parait complexe de prime abord : votre courtier en bourse vous fournira chaque année l’IFU (imprimé fiscal unique) pour aider à la déclaration des dividendes et plus ou moins-values. En pratique, l’IFU indique quelles sommes inscrire dans quelles cases de la déclaration d’impôt sur le revenu et l’IFU fait foi.

💡Et quand on déclare, on peut simuler l’option barème (cocher la case 2OP) pour voir si le résultat est favorable par rapport au régime par défaut (flat tax). Donc au moment de la déclaration, il est toujours temps de choisir l’option fiscale la plus favorable dans sa situation.

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Vous connaissez à présent les meilleurs outils pour investir en bourse : assurance-vie, PEA et CTO. Maintenant, découvrez les produits financiers les plus pratiques et efficaces pour investir : les trackers (ETF).