Avis PER Linxea Spirit, Suravenir et Apicil : choisir le bon contrat

Le courtier Linxea, spécialisé dans l’épargne en ligne, est entré sur le marché des Plans d’épargne retraite (PER) fin 2019 en lançant son PER Linxea Apicil. Le PER est né d’une réforme des produits d’épargne retraite dans le cadre de la loi PACTE. Fin 2020, Linxea a complété son offre avec le PER Linxea Spirit et le PER Linxea Suravenir. Voici notre avis sur les PER Linxea, en tant qu’épargnants.

💡 Rappelons que le plan d’épargne retraite permet d’épargner pour sa retraite, tout en défiscalisant (notre dossier pour tout savoir sur le PER).

➡️ Que valent ces 3 PER ? Sont-ils à la hauteur des excellentes assurances vie Linxea ? Nous avons été habitués aux produits d’épargne de qualité, donc les exigences sont élevées. Nous vous donnons en détail notre avis, avec les différences entre ces 3 PER.

❤️ Autant vous le dire tout de suite, après avoir décortiqué leurs caractéristiques, le PER Linxea Spirit (découvrir l’offre) est devenu notre nouvelle référence, selon nous le meilleur PER du marché.

SOMMAIRE

• Avis synthèse sur les PER Linxea
• Présentation
• Les modes de gestion
• Les fonds euros
• Les unités de compte
• Les frais
• Conclusion – avis

Avis synthèse sur les PER Linxea

Linxea nous a habitué à distribuer des produits d’épargne de qualité avec peu de frais. Ainsi, les 3 PER Linxea partagent ces points communs : ouverture et gestion en ligne, 0 frais sur versement, de faibles frais de gestion et un bonne sélection de fonds pour une gestion performante sur du long terme.

🔎 À notre avis, le PER Linxea Spirit (voir l’offre) est le plus intéressant chez Linxea, mais aussi le meilleur PER du marché. Ses qualités qui le distinguent :

• les frais de gestion annuels très bas (seulement 0,50 % contre 0,60 % à 1 % sur les autres PER assurantiels) ;
• le fonds euro Nouvelle Génération taillé pour le long terme (le PER est en principe un placement long terme) ;
• l’offre en unités de compte très complète pour dynamiser notamment en immobilier et actions (des SCPI qui reversent 100 % des loyers, 80 trackers, 114 titres vifs, 10 fonds de Private Equity, 19 fonds Investissement Socialement Responsable, et des centaines de fonds d’investissement actifs) ;
• la possibilité de combiner les modes de gestion (gestion libre et gestion pilotée).

Tableau des caractéristiques des 3 PER Linxea

Avis de Nicolas : les 2 nouveaux PER Linxea sont plus intéressants que Linxea Apicil selon nous. Particulièrement Linxea Spirit (voir l’offre) qui cumule les bons points et qui devrait contenter tous les épargnants : frais de gestion les plus bas, pierre-papier SCPI qui reverse 100 % des loyers (rarement 100 % en dehors de Spirica), des titres vifs et des trackers pour les amateurs d’actions, la possibilité de combiner gestion libre et gestion pilotée. Tout porte à croire que l’assureur Spirica a pris le temps d’observer la concurrence pour concevoir le PER idéal !

Présentation des PER Linxea

Dans la suite de notre article, nous présenterons les 3 PER dans l’ordre de notre classement : notre favori PER Linxea Spirit en 1er, puis Suravenir, puis Apicil.

Qui est Linxea ?

Le courtier Linxea a été créé en 2001 et il est devenu l’un des acteurs de référence dans le monde de l’assurance vie. Nous avions précédemment rédigé un avis complet sur les services de Linxea. Plusieurs de leurs contrats figurent d’ailleurs en bonne place dans notre comparatif des meilleures assurances vie.

Ces dernières années, Linxea a étendu sa gamme de produits d’épargne avec notamment la pierre-papier SCPI, puis le Plan d’épargne retraite. En pratique, le PER est très proche de l’assurance vie : fonds euro, gestion libre ou gestion pilotée, avantage fiscal à la succession. C’est pourquoi on parle de PER assurantiel.

Donc Linxea est déjà en terrain connu, d’ailleurs pour ses 3 PER ce courtier collabore avec les assureurs qu’il connait déjà très bien pour distribuer leurs assurances vie : Crédit Agricole Spirica, Crédit Mutuel Suravenir et Apicil.

💡 Notez que l’argent placé en PER sera chez les assureurs, et non chez Linxea qui n’est qu’un intermédiaire. En effet, Linxea agit en tant que courtier distributeur. Et son rôle est également de conseiller les clients et de les accompagner dans toutes les démarches (de l’ouverture du placement à sa liquidation).

Note de Nicolas : à ce sujet, je suis client depuis 2009 et j’ai toujours été très satisfait de leur service client, disponible et efficace, par mail ou téléphone.

Présentation des PER Linxea

Linxea distribue les PER de 3 assureurs différents :

• PER Linxea Spirit : assuré par le Crédit Agricole Spirica. Accessible à partir de 500 € de versement initial.
• PER Linxea Suravenir : assuré par le Crédit Mutuel Suravenir. Accessible à partir de 1 000 € de versement initial.
• PER Linxea Apicil : assuré par Apicil. Accessible à partir de 1 000 € (ou 500 € si mise en place de versements programmés).

Ce sont 3 PER très abordables, particulièrement le PER Linxea Spirit. Comme en assurance vie, on peut programmer des versements automatiques, ou on peut verser librement à tout moment. Donc aucune obligation de verser tous les ans, on peut verser seulement quand on souhaite défiscaliser par exemple.

💡 Règlementairement, on peut sortir du PER à la retraite (il y a aussi des cas de déblocage anticipé du PER) comme on le souhaite : en rente, ou en capital, ou mix des 2. Notez qu’il y a des options pour personnaliser sa sortie. Par exemple sur le PER Linxea Spirit, il y a 5 options de sortie en rente : rente viagère simple, réversible, avec annuités garanties, réversible avec annuités garanties, par palier. Et 3 options de sortie en capital : capital unique, capital fractionné, capital fractionné programmé (on choisit la fréquence et le montant).

Les modes de gestion des PER Linxea : avis

Sur chaque PER Linxea, 2 modes de gestion sont accessibles :

• par défaut, la gestion pilotée à horizon (avec 3 profils différents, par défaut mandat équilibré),
• la gestion libre.

En plus de ces 2 modes de gestion, les PER Linxea Spirit et Linxea Suravenir proposent également une gestion pilotée classique, c’est à dire sans sécurisation progressive à l’approche de la retraite (on développe ensuite).

La gestion pilotée à horizon (par Montsegur)

C’est le mode de gestion par défaut en PER. Le mode de gestion pilotée à horizon propose un système de sécurisation progressive dans le temps du capital placé.

En pratique, lorsque l’épargnant approche de l’âge où il fait valoir ses droits à la retraite, l’allocation du PER bascule graduellement des unités de compte (investissements dynamiques en actions et immobilier notamment) vers le fonds euro sécuritaire.

💡 La gestion pilotée est le mode de gestion a privilégier si vous souhaitez déléguer la gestion du PER et ne pas avoir à vous occuper du choix des supports en unités de compte qui composeront votre contrat.

🔎 De façon très classique, les PER Linxea proposent 3 profils de gestion : prudent, équilibré, ou dynamique. La société de gestion Montsegur pilote les investissements. Par défaut, c’est le mandat équilibré qui est choisi, mais l’épargnant peut tout à fait en choisir un autre plus adapté à sa situation ou à son tempérament.

La gestion libre

Sur les 3 PER Linxea, les épargnants peuvent opter pour la gestion libre.

En gestion libre, l’épargnant est libre de répartir ses investissements entre fonds euro et unités de compte. Donc il est responsable de la construction de son allocation patrimoniale.

💡 Par conséquent, c’est un mode de gestion réservé aux épargnants plus avisés. Qui souhaitent par exemple placer davantage en fonds euro, ou investir particulièrement en trackers ou en SCPI ou sur tel ou tel fonds.

La gestion pilotée par Yomoni sur le PER Linxea Spirit

Sur le PER Linxea Spirit, en plus de la gestion libre et de la gestion pilotée à horizon, on trouve la gestion pilotée par Yomoni. Principale différence : il n’y a pas de sécurisation progressive à l’approche de la retraite.

🔎 Cette gestion pilotée propose 4 profils :

• Yomoni défensif : 60 % fonds euro et 40 % trackers ;
• Yomoni équilibré : 20 % fonds euro et 80 % trackers ;
• Yomoni tonique : jusqu’à 100 % trackers ;
• Yomoni offensif : 100 % trackers.

💡 Yomoni propose aussi directement un PER (PER Yomoni Retraite). Mais seulement en gestion pilotée et sans fonds euro. Donc nous privilégions le PER Linxea Spirit, car il permet de combiner la gestion libre (avec fonds euro, SCPI, autres UC au choix) et la gestion pilotée (à horizon par Montsegur, ou par Yomoni). Ainsi le PER Linxea Spirit est bien plus souple selon nous et permet de s’adapter à toutes les situations sur le long terme.

Point sur les frais de gestion

Il faut compter 3 couches de frais en gestion pilotée (et c’est un principe de base sur tout le marché des PER et de l’assurance vie) car “3 bouches à nourrir” :

• l’assureur (Spirica par exemple sur le PER Spirit soit 0,50 %) ;
• le gestionnaire (selon votre choix Yomoni 0,70 % ou Montsegur 0,20 %) ;
• les frais des fonds (trackers à 0,30 % chez Yomoni versus OPCVM classiques à 2 % environ chez Montsegur).

➡️ Au global, la gestion du contrat Linxea piloté par Yomoni est moins chère que la gestion à horizon Montsegur. Et avec des trackers, logiquement ce sera plus performant à long terme.

💡 En cours de placement, on peut basculer d’un mode de gestion à un autre. Et on peut combiner plusieurs gestions sur le même PER. Notez que pour choisir la gestion pilotée Yomoni, il faut d’abord souscrire en gestion libre (100 % fonds euro par exemple), puis basculer de mode de gestion après les 30 jours de délai de renonciation (délai légal).

Le mandat d’arbitrage sur le PER Linxea Suravenir

Sur le PER Linxea Suravenir, en plus de la gestion libre et de la gestion pilotée à horizon, on trouve une gestion pilotée dénommée “mandat d’arbitrage”. Selon le profil de l’épargnant, Suravenir va investir et arbitrer entre les différents supports d’investissement. Et il n’y a pas de sécurisation progressive quand l’épargnant s’approche de la retraite.

Dans ce mode de gestion, les frais de gestion sur unité de compte sont de 0,90 % par an au lieu de 0,60 %.

Avis de Nicolas : encore une fois, avantage au PER Linxea Spirit. En effet, chose rare, il permet de combiner les différentes gestions. C’est à dire qu’on peut déléguer une partie en gestion pilotée et rester autonome sur une autre partie en gestion libre (pour investir en SCPI, en trackers, en fonds ISR, ou fonds euro par exemple). Ce qui en fait un PER très souple et personnalisable, que l’on peut adapter au fil du temps (point important pour un produit d’épargne long terme comme le PER).

Les fonds euros

Linxea propose 3 PER de 3 assureurs différents, donc 3 fonds euros différents. Sachant que les fonds euros sont des placements sécurisés gérés par les assureurs (sans risque de perte en capital, sauf le fonds euro nouvelle génération qui a une garantie de 98 %, on en reparle plus loin).

Sur PER en gestion pilotée, il y a une part plus ou moins importante de fonds euro selon votre profil d’épargnant. Ainsi, le profil défensif comporte plus de fonds euro que le profil dynamique. Et sur PER en gestion libre, on peut choisir librement la part investie en fonds euro. Sachant que le reste est investi en unités de compte (les fonds d’investissement en actions, immobilier…on détaille après).

Le fonds euro du PER Linxea Spirit

Il s’agit du fonds Euro Nouvelle Génération géré par l’assureur Spirica.

🔎 Pourquoi “Nouvelle Génération” ? Car ce fonds euro vise à limiter la tendance à la baisse des rendements des fonds euros classiques, en investissant à hauteur de 30 % en immobilier, en actions et en capital investissement (Private Equity).

En contrepartie, il y a garantie partielle du capital (98 % au lieu de 100 %). Ceci dit, il y a aussi l’effet cliquet du fonds euro : chaque année, les gains sont définitivement acquis. Donc un fonds euro taillé pour mieux performer à long terme que les fonds euros classiques.

Si on envisage de placer en fonds euro à court terme (dans de rares cas de figure puisque le PER se veut en principe long terme), il vaut peut-être mieux envisager un fonds euro classique d’un autre PER (notre comparatif des meilleurs PER).

➡️ Performance 2025 : 3,08 %. Nette de frais de gestion, car les performances des fonds euros sont toujours annoncées nettes de frais de gestion, c’est à dire après prélèvement des frais de gestion. Un excellent fonds euro, dans le top 2025 !

Les performances 2026 des fonds euros seront connues début 2027.

Le fonds Croissance Allocation Long Terme

Sur le PER Linxea Spirit, on trouve aussi le fonds Croissance Allocation Long Terme. Il peut être assimilé à un fonds euro, avec garantie partielle du capital à hauteur de 80 % (à comparer aux 98 % du fonds euro Nouvelle Génération) à l’échéance des 8 ans d’investissement.

Objectif de rendement visé par l’assureur : 4 % par an, nets de frais. Ainsi, la composition est dynamique, pour aller chercher la performance : 25 % obligations + 25 % immobilier + 25 % actions + 25 % Private Equity.

Le fonds euro du PER Linxea Suravenir

Il s’agit d’un fonds euro classique adossé à l’actif général de l’assureur Suravenir. Sur le PER Linxea Survenir, il est possible de verser en 100 % fonds euro.

➡️ Performance 2025 nette de frais de gestion : 3 % (voir l’offre PER Linxea Suravenir ici). Parmi les meilleurs fonds euros. Largement au-dessus de la moyenne des fonds euros autour de 2,40 %.

Le fonds euro du PER Linxea Apicil

Il s’agit du fonds euro classique adossé à l’actif général de l’assureur Apicil. Sur le PER Linxea Apicil, chaque versement doit comporter au moins 50 % en unités de compte, donc 50 % maximum en fonds euro. Ceci dit, il est possible d’arbitrer ensuite pour tendre vers 100 % fonds euro (mais pas forcément pertinent quand on investit à long terme).

➡️ Performance 2025 nette de frais de gestion : 1,45 %. C’est un fonds euro décevant. Ce PER n’est intéressant que pour ses unités de compte.

Avis de Nicolas : en gestion pilotée à horizon (le mode de gestion par défaut), il y aura plus ou moins de fonds euro dans votre PER selon 2 paramètres. D’abord selon votre profil (défensif, équilibré ou dynamique). Puis selon le temps qui vous sépare de la retraite (sécurisation progressive automatique en fonds euro à l’approche de la retraite). Notez qu’en gestion libre, verser en 100 % fonds euro est possible. Le fonds euro Nouvelle Génération sur le PER Linxea Spirit est particulier (stratégie dynamique de la part de l’assureur Spirica) mais s’annonce prometteur vu son allocation et il a un bon historique.

Les unités de compte des PER Linxea : avis

Les unités de compte sont l’ensemble des fonds d’investissement permettant de diversifier son épargne. Ce sont les fonds autres que le fonds euro. Cette partie intéressera particulièrement les épargnants souhaitant opter pour le mode de gestion libre.

Les épargnants souhaitant déléguer ce travail de sélection des fonds et de répartition du capital auront plutôt intérêt (et ils sont nombreux dans ce cas) à opter pour le mode de gestion pilotée (mode par défaut), où c’est le gestionnaire qui pilote, choisit les fonds et arbitre.

Le choix d’unités de compte sur le PER Linxea Spirit

À notre avis, le PER Linxea Spirit est le contrat le plus intéressant du marché en termes d’offre de supports d’investissement, en quantité et en qualité. Il s’agit de la même sélection d’unités compte que sur l’assurance vie Linxea Spirit 2 (avis).

🔎 On trouve 700 unités de compte en architecture ouverte, c’est à dire de différentes sociétés de gestion. Il y en a pour tous les goûts :

• actions sous forme de fonds d’investissement actifs, 90 trackers (ETF), 114 titres vifs (sur le CAC 40 et Nasdaq notamment) ;
• fonds d’obligations ;
• fonds immobiliers : 31 SCPI / SCI / OPCI (100 % des loyers SCPI reversés) ;
• investissement socialement responsable : 19 fonds ISR ;
• Private Equity (actions non cotées) : 7 fonds. Excellent, c’est très rare de pouvoir investir aussi facilement en Private Equity !

💡 Les meilleurs PER assurantiels prélèvent 0,60 % de frais de gestion annuels en unités de compte. Record battu, les frais de gestion des unités de compte du PER Linxea Spirit sont réduits à 0,50 % ! C’est aligné sur l’assurance vie Linxea Spirit 2. C’est tout simplement l’offre la plus compétitive du marché des PER assurantiels.

Options de gestion

En gestion libre, l’épargnant peut activer 3 options :

• sécurisation des plus-values (arbitrage automatique des plus-values en unités de compte vers le fonds euro) ;
• investissement progressif (pour lisser son entrée sur les unités de compte, pratique prudente) ;
• limitation des moins-values relatives (“stop loss relatif”, pour couper les pertes en unité de compte au-delà d’un certain seuil que l’on définit).

Le choix d’unités de compte sur le PER Linxea Suravenir

Un large choix d’unités de compte (+ 330 UC) en architecture ouverte :

• fonds actions (toutes zones et tous secteurs) ;
• fonds obligations (y compris 20 fonds obligations High Yield) ;
• fonds monétaires ;
• fonds immobiliers (SC Tangram, 5 OPCI et 16 SCPI)
• trackers (une cinquantaine d’ETF)

Options de gestion

En gestion libre, l’épargnant peut activer 5 options :

• rééquilibrage automatique entre les fonds (pour tenir sa répartition x % fonds 1 et y % fonds 2 par exemple) ;
• sécurisation des plus-values ;
• investissement progressif ;
• limitation des moins-values relatives ;
• dynamisation des plus-values.

Le choix d’unités de compte sur le PER Linxea Apicil

Un bonne sélection d’unités de compte avec +400 UC en architecture ouverte : fonds actions, monétaires, obligataires, pierre-papier (30 SCPI / SCI / OPCI), 12 ETF et 1 fonds de Private Equity.

Options de gestion

On retrouve les options classiques en gestion libre : sécurisation des plus-values, stop-loss relatif, rééquilibrage automatique entre les fonds

Avis de Nicolas : le PER Linxea Apicil a une bonne gamme d’UC dans l’absolu mais parait fade en comparaison (la barre est haute). Mais on trouve déjà notre bonheur sur le PER Linxea Spirit (frais de gestion annuels les plus bas : 0,50 % au lieu de 0,60 %) avec un bon choix de trackers, des fonds immobiliers, du Private Equity, etc. Et 2 rares qualités : des SCPI qui reversent 100 % des loyers (merci l’assureur Spirica, ailleurs c’est généralement autour de 85 %) et plus de 100 titres vifs.

Les frais

Linxea a dans son ADN l’épargne à frais réduit. Le point commun des 3 PER Linxea : 0 frais sur versement et 0 frais d’arbitrage.

🔎 Cela dit, il y a forcément des frais de gestion :

• frais de gestion annuels sur unités de compte : 0,60 %, au niveau des meilleurs PER assurantiels. Sauf pour le PER Linxea Spirica : 0,50 % de frais de gestion !
• trackers et ETF : c’est un cas particulier. Sur les PER Linxea Spirit et Suravenir, il y a des frais de 0,10 % sur les montants investis ou désinvestis en trackers. Mais c’est du “one shot”. Donc à long terme, cela pèse très peu, en tout cas moins que 0,10 % par an. Et un tracker est en soi bien moins chargé en frais qu’un fonds actif.
• les frais d’arrérage : ils ne s’appliquent qu’aux épargnants qui souhaitent sortir en rente, sachant que la majorité préfère sortir en capital. Les frais d’arrérage sont faibles par rapport à la concurrence : 0 % sur le PER Spirit, 0 % sur le PER Suravenir et 1,50 % sur le PER Apicil. Pour éviter ces frais, notez bien qu’il est possible de sortir en capital de façon fractionnée (ou en une seule fois), sans frais.

Conclusion – avis

Linxea propose 3 PER très intéressants, avec des frais très bas, la gestion en ligne et l’accès à des fonds performants.

Mention spéciale pour le PER Linxea Spirit (voir l’offre) qui est à notre avis le plus complet et le plus souple du marché. Il y en a pour tous les goûts, pour tous les épargnants. Avec la gestion pilotée qui peut être combinée avec une gestion libre qui permet de placer au choix sur le fonds euro, en pierre-papier SCPI, en actions avec les ETF et les titres vifs.

Fort de toutes ses qualités, le PER Linxea Spirit (accédez à l’offre : jusqu’à 200 € de prime d’ouverture) occupe la première place de notre podium des meilleurs plans d’épargne retraite.