NALO : avis 2026 et performances de la gestion pilotée

Aujourd’hui nous donnons notre avis sur Nalo, arrivée en 2017 dans le monde de l’assurance-vie en gestion pilotée. À l’époque, Nalo faisait figure d’outsider face à Yomoni, gestion pilotée plus ancienne et déjà bien établie. Mais depuis, Nalo s’est bien installée parmi les meilleures gestions pilotées.

Il s’agit d’une gestion déléguée (ou gestion sous mandat) qui investit l’argent des épargnants principalement en trackers (fonds indiciels, alias ETF) pour leur obtenir plus de performance et compresser les frais de gestion.

L’ambition est toujours d’offrir le meilleur couple rendement / risque aux épargnants, en collant au mieux à leur profil et le tout enrobé d’une interface en ligne soignée (voir le site Nalo). Nous donnerons donc notre avis dans notre article sur ce que propose Nalo et si il y a de quoi rivaliser et se démarquer de Yomoni.

SOMMAIRE

• Qui est Nalo ?
• Notre avis sur l’assurance-vie Nalo.
• La performance de l’assurance-vie Nalo.
• Nalo par rapport à son concurrent Yomoni
• Les services de Nalo.
• Notre avis global.
• Question fréquentes.

Qui est Nalo ? Avis

Nalo est une société Française de la FinTech, alliance de la finance et de la technologie. Son offre est simple : elle ne propose qu’un produit d’épargne, à savoir l’assurance-vie en gestion pilotée, en version 2.0. Un seul produit donc, mais c’est selon nous un incontournable : c’est le placement préféré des Français, un véritable couteau-suisse de l’épargne et l’une des plus belles niches fiscales Françaises, comme nous l’expliquons dans notre article dédié à l’assurance-vie.

Nalo a été fondée en 2017 par Guillaume Piard et Hugo Bompard. La société rejoint le groupe Apicil en 2023 et est actuellement dirigée par Clément Nouvet. Le développement de Nalo reste toutefois guidé par la méthode et l’état d’esprit d’origine, et notamment l’esprit de rigueur scientifique insufflé par les fondateurs.

Selon eux (et nous partageons leur avis) investir ne doit pas être un “pari” ou une “intuition”. Ainsi les décisions sont issues d’une démarche scientifique inspirée de la recherche académique. Ceci dit, Nalo n’est pas qu’un robo-advisor froid et mécanique. En effet, il y a aussi une dimension conseil en gestion de patrimoine et l’équipe est constituée de conseillers en investissements financiers.

Au niveau règlementaire, Nalo dispose de l’agrément CIF (conseiller en investissements financiers) et est enregistrée à l’ORIAS en tant que courtier en assurance. Le mandat de gestion Nalo a été lancé en septembre 2017 et les premières années de performance sont prometteuses.

Notre avis sur l’assurance-vie Nalo

Des assurances-vie, il y en a des dizaines sur le marché ! Alors que propose Nalo de spécial ? L’assurance-vie Nalo Patrimoine est accessible dès 1 000 € d’investissement à l’ouverture et sans frais sur versement. C’est à notre avis un ticket d’entrée très raisonnable pour ce qui s’apparente à un service de banque privée.

Vous pouvez ensuite verser à votre rythme dès 50 €, en versement libre ou en programmant des versements automatiques. Il s’agit d’une gestion pilotée avec un contrat assuré par Generali. Nous présentons maintenant les points particuliers de cette assurance-vie.

Le fonctionnement de la gestion pilotée Nalo. Un investissement sur-mesure

Le profilage du client

Nalo commence par aider l’épargnant à définir son projet via un questionnaire client. C’est la seule action du client, mais c’est une étape essentielle pour cerner son profil et lui construire le portefeuille le plus adapté. Nalo vous demandera notamment vos revenus, votre capacité d’épargne, votre patrimoine actuel et votre horizon de placement. Vous pouvez être accompagné par un conseiller si besoin, pour avoir son avis et ses recommandations en direct.

Les projets de l’épargnant pour construire son allocation

Puis Nalo demande quel est votre projet principal. C’est une étape importante pour construire une allocation cohérente (un portefeuille plus ou moins dynamique) par rapport à votre projet. Ensuite, quand vous serez client, vous pourrez compléter avec d’autres projets car l’assurance vie Nalo est multi-projets (on en parle en détail plus loin).

Nalo propose ensuite 4 thématiques d’allocation (sans compter la nouvelle allocation “épargne de précaution”) :

• standard : vous aurez une allocation classique, c’est à dire que vous serez investi sur tous les types de trackers ;
• écologie et développement durable : investissement socialement responsable (ISR) ;
• complémentaire au PEA : utile si vous avez déjà un PEA investi en valeurs Européennes et que vous souhaitez diversifier hors Europe ;
• sans immobilier : pratique si vous estimez avoir déjà suffisamment d’immobilier dans votre patrimoine.

Avis de Nicolas : le profilage du client est très bien fait, pertinent et intuitif. Nous apprécions particulièrement de pouvoir choisir une allocation sans immobilier ou complémentaire au PEA, de façon à pouvoir diversifier son patrimoine global. L’investissement socialement responsable intéressera les plus sensibles sur le sujet.

Votre allocation sur-mesure

Après cette étape “profilage”, les algorithmes développés par Nalo prennent le relais pour définir la meilleure allocation personnalisée au client. Ainsi, le client n’est pas dans une boutique de prêt à porter, mais chez un tailleur qui fait du sur-mesure ! Le but est d’optimiser le couple rendement / risque du client, c’est à dire viser la meilleure performance compte tenu de son profil en limitant la volatilité.

Nalo propose pas moins de 404 allocations différentes ! Car pour chacune des 4 thématiques il y a 101 allocations différentes : de 0 à 100 % actions. C’est donc du sur-mesure, car chaque client est différent et a un projet différent.

La simulation de votre investissement puis l’ouverture de votre assurance-vie

Le client obtient aussi une simulation. Dans le cas présent une allocation 73 % actions, sans immobilier, avec 1 000 € de versement initial puis 400 € par mois, donne ceci sur 10 ans :

Finalement, si vous validez la simulation, vous pouvez souscrire en ligne en 10 minutes et votre argent investi chez Nalo sera placé conformément à votre allocation.

Et ensuite ? Sachez que durant la vie de votre investissement, Nalo dispose de votre délégation de gestion pour arbitrer selon les conditions économiques et votre horizon de placement, alors vous n’aurez pas forcément la même part d’actions ni les mêmes trackers. De plus, lorsque vous mettrez à jour votre situation personnelle au cours de votre vie (hausse de revenus, nouveau crédit, donation, etc.), les allocations s’adapteront automatiquement.

Avis de Nicolas : cet outil est très intéressant et pratique, nous vous invitons à tester la simulation ici avec vos propres paramètres, ne serait-ce que pour ses vertus pédagogiques :

L’investissement en trackers et en fonds euro

Votre épargne sur votre assurance vie Nalo sera investie sur une allocation de trackers et de fonds euro.

Les 29 trackers sélectionnés par Nalo

Nalo n’entend pas investir au hasard. Leur méthode d’allocation est le fruit de décennies de recherche académique en finance. Elle repose sur la diversification et sur l’investissement en trackers, que nous recommandons également particulièrement en tant qu’investisseurs pragmatiques.

En effet, les trackers sont des fonds indiciels qui se contentent de reproduire la performance d’un indice (CAC 40, Nasdaq, etc.) plutôt que de chercher à le battre. A la clé, moins de frais de gestion puisque les trackers sont bien plus économiques que les fonds actifs.

Par ailleurs, Investir en trackers (aussi appelés ETF), c’est aussi prendre moins de risque de “se prendre les pieds dans le tapis”. En effet, c’est moins hasardeux que de sélectionner des titres vifs comme le font les fonds actifs. Vous investissez ainsi facilement dans des milliers d’entreprises à travers le monde avec moins de volatilité. Bref, moins de frais et toutes les chances de mieux performer qu’une gestion pilotée classique en fonds actifs.

Au final, Nalo a analysé 5 000 fonds et a retenu 29 trackers pour son assurance-vie, dont 7 ISR (investissement socialement responsable).

Le fonds euros Netissima

Ce qui n’est pas investi en actions ou obligations (via trackers) sera investi en fonds euro. Chez l’assureur Generali, on retrouve donc le fonds euro dynamique Netissima. Nous rappelons que les fonds euros présentent la propriété de protéger le capital sans risque de moins-value.

Avis de Nicolas : Nalo Patrimoine est la seule assurance-vie en gestion pilotée qui propose un fonds euro dynamique pour plus de performance à long terme, cela mérite d’être souligné !

L’évolution de votre allocation

Sachez que votre allocation (x % actions + y % fonds euros) n’est pas figée. En effet, elle évoluera dans le temps au cours de la vie de votre investissement en fonction de l’algorithme Nalo et des décisions du comité d’investissement, qui dépendent de l’évolution des conditions économiques et de votre projet.

Ainsi, à l’approche de l’échéance de votre projet (par exemple les études des enfants dans 10 ans), l’investissement est moins investi en actions de façon à réduire le risque.

La gestion multi-projets

Nous avons vu précédemment comment ouvrir une assurance-vie Nalo avec un projet bien défini. Sachez que vous pourrez aussi créer plus tard de nouveaux projets d’investissement au sein même de votre contrat, sans ouvrir une nouvelle assurance-vie. C’est ce que Nalo appelle la gestion multi-projets mono-contrat et c’est unique en France à notre connaissance.

Par exemple, sur votre contrat d’assurance-vie Nalo Patrimoine, vous pouvez avoir 4 projets différents avec une allocation différente par projet :

• une poche achat immobilier dans 5 ans (40 % actions et 60 % fonds euro),
• une poche épargne de précaution (70 % fonds euro et 30 % sur des trackers obligataires),
• une poche études des enfants dans 15 ans (70 % actions et 30 % fonds euro),
• une poche retraite dans 25 ans (80 % actions et 20 % fonds euro).

Avis de Nicolas : ce mode de gestion multi-projets est très confortable, car il offre l’avantage de pouvoir ré-allouer son épargne facilement entre projet. Ainsi, on peut changer de poche sans sortir de l’assurance-vie, donc sans être taxé !

Les frais

Comme les meilleures assurances-vie, il n’y a aucun frais sur versement, ni frais de rachat.

Les seuls frais prélevés sont les frais de gestion, et ils sont faibles par rapport à la concurrence : 1,65 % de frais de gestion par an, tout compris. C’est au niveau des autres robo-advisors Français Yomoni et WeSave et c’est 2 fois moins cher qu’en banque traditionnelle.

La performance de l’assurance-vie Nalo : notre avis

C’est le nerf de la guerre. En effet, si on investit, c’est bien pour un tirer une performance !

Performances du portefeuille ISR en 2025

Pour rappel, les épargnants ont le choix entre 4 thématiques chez Nalo : standard, sans immobilier, complémentaire au PEA et ISR. Auxquelles on peut ajouter le nouveau portefeuille “épargne de précaution”.

Nous avons choisi de faire un zoom sur la thématique ISR (Investissement Socialement Responsable) car c’est la plus choisie par les épargnants : près de 50 % des clients Nalo optent désormais pour une allocation ISR. En pratique, Nalo n’investit que dans les entreprises de secteurs écologiques et les sociétés qui respectent les meilleures pratiques sociales en environnementales.

Afin de faciliter les comparaisons avec les autres gestions pilotées, Nalo présente ses performances nettes de frais de gestion, en découpant en 10 profils du plus défensif au plus offensif (en pratique il y a 101 allocations différentes). Voici les performances sur 7 ans (2019-2025) :

Note de Nicolas : Après une année 2020 remarquable malgré un contexte difficile (jusqu’à +23 % de performance), Nalo a continué d’avoir une bonne gestion en 2021 puis a limité la casse en 2022 dans un marché chahuté par l’inflation et la guerre en Ukraine. Entre 2023 et 2025, Nalo a maintenu une bonne performance. Cela dit, les profils défensifs ont été pénalisés par la baisse des marchés obligataires, alors que les profils plus dynamiques ont profité de la hausse des marchés actions. Voir les performances Nalo sur leur site.

Notre avis sur Nalo par rapport à son concurrent Yomoni

Comparons maintenant Nalo à son concurrent direct : Yomoni (notre avis). Nalo souffre-t-il de la comparaison, ou au contraire s’illustre-t-il ?

Les points communs entre robo-advisors Français

Nalo reprend naturellement ce qui est l’essence même des gestions pilotées “robo-advisors”, ce que l’on retrouve également chez Yomoni :

• simplicité : le processus d’ouverture de l’assurance-vie, la gestion, le reporting…tout est clair et limpide ;
• gestion digitale : le client peut tout faire en ligne (souscription, gestion, rachat, communication par chat, etc.) ;
• allocation patrimoniale et gestion en pilotage automatique : l’algorithme de Nalo investit de façon à optimiser le couple rendement / risque selon le profil de chaque client. Mais le comité d’investissement peut ajouter une couche de décision humaine si nécessaire ;
• investissement exclusivement en fonds passifs : Nalo investit uniquement en fonds euros et trackers, plutôt qu’en fonds actifs (OPCVM) qui sous-performent très généralement à long terme ;
• frais bas : pas de frais sur versement ni frais de rachat, et frais de gestion faibles grâce aux trackers.

Les différences entre Nalo et Yomoni

Le grand frère Yomoni est très proche dans son concept (gestion pilotée à base de trackers et à moindres frais). Mais en arrivant après, Nalo a réussi à se démarquer sur plusieurs points importants et permet ainsi de diversifier même si l’on a déjà investi sur une gestion pilotée par ailleurs. Les principaux éléments différenciant :

• le parcours de simulation : Nalo ne force pas le client à saisir ses coordonnées, c’est moins intrusif ;
• l’assureur Generali : l’épargne du client repose chez l’assureur Generali. A la différence de Yomoni chez Suravenir.
• l’accès au fonds euro dynamique Netissima : Nalo est la seule assurance-vie en gestion pilotée qui permet d’être investi sur un fonds euro dynamique pour plus de rendement à long terme. Les autres assurances-vie sont limitées au fonds euro classique ;
• l’allocation la plus personnalisée. Il ne s’agit pas de 10 profils génériques comme chez Yomoni, mais d’un portefeuille dédié, calibré sur une échelle de risque de 0 à 100 ! Nalo fait une proposition unique pour chaque client en fonction de sa situation personnelle, professionnelle et de ses projets.
• Gestion multi-projets : sur un même contrat d’assurance-vie, le client peut avoir plusieurs poches différentes selon ses projets (apport pour achat immobilier, études des enfants, retraite, etc.) Chaque poche a sa propre allocation et fonctionne indépendamment des autres. C’est unique en France !
• La sécurisation progressive. Il s’agit d’une option activée par défaut, que vous pouvez retirer quand vous voulez. Au fur et à mesure que vous vous approchez de l’horizon de placement renseigné au moment de créer votre projet, Nalo sécurise automatiquement l’allocation (moins d’actions) pour ne pas subir une baisse à la veille d’avoir besoin de votre épargne.

Les performances de Nalo et Yomoni

Voici la comparaison des performances sur 5 ans de Nalo et Yomoni, sur des profils du plus défensif au plus offensif :

Le résultat est sans appel. L’allocation ISR (Investissement Socialement Responsable) de Nalo se distingue particulièrement. Alors qu’en gestion standard le match est plus serré, avec un avantage pour Yomoni sur les profils plus offensifs (notre avis sur Yomoni et ses performances).

Rappelons que les performances passées ne préjugent pas des performances à venir, et il est aussi possible (voire recommandé) de diversifier sur plusieurs contrats d’assurance vie (explications). Pour aller plus loin : Yomoni ou Nalo ?

Les services de Nalo

Nalo est un robo-advisor certes, mais avec des humains aux commandes. Vous pouvez contacter les conseillers Nalo par plusieurs moyens : mail, chat ou téléphone du lundi au vendredi de 9h à 19h. Par ailleurs, vous pouvez aussi prendre rendez-vous le samedi et après 19h et les rencontrer dans leurs bureaux au 10 rue Treilhard à Paris.

Le service patrimonial Nalo

L’équipe de Nalo est composée d’experts en finance, en investissement et en gestion de patrimoine. Les conseillers sont chargés d’accompagner tous les clients au cours de l’ouverture de l’assurance-vie, mais également durant leur vie d’épargnant.

De plus, les clients patrimoniaux qui ont plus de 250 000 € sous mandat de gestion bénéficient d’un accompagnement privilégié. Ainsi, Albert d’Anthoüard, directeur de la clientèle privée et ancien banquier privé de Neuflize OBC et Oddo BHF, conseille les clients patrimoniaux sur l’ensemble de leurs problématiques patrimoniales et fiscales : réduction d’impôt sur le revenu, impôt sur la fortune immobilière (IFI), investissement locatif, optimisation de SCI, ou encore transmission de patrimoine.

Et les clients peuvent également bénéficier d’un beau réseau pour leurs besoins spécifiques : avocats fiscalistes, experts comptables, notaires, experts immobiliers, etc.

Notre avis sur Nalo

Au bilan, l’assurance-vie en gestion pilotée Nalo offre une bonne alternative à son concurrent Yomoni. Elle se distingue notamment par sa gestion ISR, un profilage encore plus précis avec des portefeuilles sur-mesure, un assureur différent, une gestion multi-projets au sein d’un même contrat et l’accès au fonds euros dynamique Netissima. Tout en proposant comme ses homologues une interface soignée et des frais au plus bas grâce aux trackers.

Si vous avez déjà investi sur une autre gestion pilotée, Nalo peut donc être complémentaire pour diversifier. En effet, si les 2 robo-advisors Français sont une famille,on a l’ainé Yomoni et Nalo le petit dernier qui a du caractère. Côté performances, Nalo n’a pas à rougir, au contraire : ses premières années de gestion ont été excellentes !

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Question fréquentes. L’essentiel à retenir